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券商集合理财首季大幅跑赢大盘

时间:2010-04-20 作者:sunyuan 字号:      

时间: 2010年04月20日 作者: 商报记者 姚晓丹 来源:上海商报

    一季度,上证指数下跌5.13%;沪深300指数累计下跌6.43%。在上述情况下,券商集合理财展示了出色的抗跌能力,不仅平均收益大幅跑赢大盘,股票、混合型产品总体收益也超过了对应类型的公募基金。

 

精选个股产品收益领先
    具体来看,东海证券东风2号以5.92%居收益首位,紧随其后的是大通星海一号、申银万国一号价值成长、东方红2号等。最高收益与最低收益间的差距超过15%,高出指数波动近一倍。
    国金证券分析师张剑辉认为,虽然一季度股指表现平平,但其中不乏波段性机会、局部的热点,中小盘股票表现相当活跃,这样的行情下凸显了管理人的选股能力,特别是那些将重点放在消费类、新能源方向,自下而上配置的产品获得了良好的表现。
    若单看3月份,收益排在前几位的以成立不到一年的产品居多,如大通星海一号、东方红先锋1号、申银万国一号价值成长等;老产品中,东方红2号、中金策略2号、中金精选、和华泰紫金3号等涨幅居前。
    总结一下,它们一是将投资重点放在消费、化工、电子、信息技术等行业;二是强调精选个股和波段机会的产品。在年报的投资展望中,这些产品的投资经理也基本都看好科技股、消费类、金融创新、低碳等行业。
    如东方证券就认为,2010年"全面市场化"将是贯穿全年的市场,市场整体较复杂,但在结构转型的背景下,依然存在投资机会。从长远看,结构性机会属于那些转型成功、拥有新商业模式的公司。东方红理财团队将重点关注消费、新兴经济、新兴产业,自下而上地选择这些行业中的优势企业进行投资。
    申银万国2010年的投资策略关注两方面,一是侧重配置非周期类的成长股;二是自下而上地精选个股。其旗下产品操作风格均偏积极型,仓位普遍高于市场平均水平,促使其产品在一季度中后期净值快速上涨。

 

"东方红"系列表现抢眼
    从"集体"成绩看,由东方证券执掌的"东方红"系列理财产品成绩斐然,且均排名同类产品前列。根据朝阳永续最新数据显示,按照累计加权方式计算,"东方红"旗下小集合产品"先锋1号"和"先锋2号"今年以来净值增长率分别为8.17%和8.58%,位列所有券商集合理财产品三甲之列。大集合产品东方红2号、3号、4号今年以来的投资收益率分别为5.16%、3.42%以及2.48%;仅仅历时三天即宣告停募的东方红5号于2月5日成立,迄今也已获2.74%的投资收益。此外,由东方红资产管理团队掌管的两只信托计划--晋龙1号和海洋之星1号,今年以来的投资收益率分别为10.43%和17.21%。
    国金证券通过夏普比例和下跌损益来进一步衡量券商集合理财在收益和风险两个方面的兼顾能力。33只运作一年以上的券商集合理财产品中,风险调整后收益领先和下跌风控较好的产品有国信"金理财"经典组合、东方红3号、东海证券东风2号、广发理财3号、光大阳光、华泰紫金3号、华泰紫金2号、中信证券3号、国信"金理财"价值增长、申银万国1号价值增长等。
    另外,券商集合理财规模保持了去年的增长势头,今年一季度共发行了19只新产品,合计125.91亿份,平均发行份额6.63亿份。19只产品几乎全为非限定性券商集合理财产品,混合型占了半数以上。

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