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一周点评|海外利空来袭 市场延续震荡(9.5-9.9)

时间:2016-09-13 字号:      


市场综述
海外方面,欧洲央行维持利率按兵不动,而上周五美联储偏鹰言论使得加息预期升温,上周欧美股市集体下跌,国际原油价格大幅震荡。美股主要指数创英国脱欧以来最大单日跌幅,风险资产承压。
8月CPI同比上涨1.3%,低于7月份1.8%的CPI增速,创今年新低,而PPI持续改善,朝转正迈进,总体看来,CPI低位徘徊通胀无忧,价格平稳运行。8月进出口双升,高顺差延续,外贸整体平稳。而8月以美元计价的外汇储备规模31851.7亿美元,外储持续走低,国内资本流出的压力渐强。
上周(9月5日-9月9日)A股市场小幅回暖,各指数较前一周普遍上涨。上证综指收于3078.86点,本周微涨0.38%;深证成指收于10762.79点,周涨幅为1.15%;创业板指收于2202.97点,本周上涨1.48%。
上周A股市场仍然延续着此前的缩量窄幅震荡格局。两市融资余额自周二(9月6日)起连续4天在9000亿以上。截至上周五,沪深两市融资余额为9004.12亿元。
沪深股市期间表现(9月5日-9月9日)

指数

收盘点位

涨跌幅

沪深300

3314.11

0.21%

上证综指

3078.86

0.38%

深证成指

10762.79

1.15%

中小板综指

11826.97

1.51%

创业板指

2202.97

1.48%




板块表现
上周(9月5日-9月9日)除少数几个板块外,大部分行业板块上涨。上周表现最好的前五名分别为建筑材料、休闲服务、建筑装饰、家用电器和通信,周涨幅分别为4.44%、3.28%、2.89%、2.81%和2.72%。其中下跌的行业板块有四个,分别是银行、食品饮料、传媒、房地产,周跌幅分别为-0.71%、-0.33%、-0.26%、-0.24%。
从概念板块来看,整体表现较好,144个板块有137个板块实现了上涨,其中表现最好的板块为污水处理指数、PPP指数、海绵城市指数、PM2.5指数以及环保概念指数,各板块周涨幅分别为7.53%、7.34%、5.75%、5.59%以及5.21%。


每周观点
欧洲央行会议宽松不及预期,美联储再发鹰派言论,加息预期升温,全球流动性宽松格局受到挑战。而在G20后人民币汇率维稳窗口不再,央行在周五也表示应适度调控允许人民币逐步贬值。短期人民币贬值压力仍在。
虽然CPI下行打开货币政策空间,然而美联储加息预期、抑制资产泡沫等因素制约货币政策再宽松。短期货币政策仍偏中性,未来主要以财政政策为主,在PPP项目方面发力。
监管方面继续趋严,交易所就债券质押式回购风控指引征求意见,债市继续去杠杆。而修订版重大资产重组管理办法发布,目的在于给炒壳降温,引导更多资金投向实体经济。监管趋严的信号将对市场投资环境构成长期利好,经营稳健、管理规范的公司将更受青睐。
在复杂国内外经济环境影响下,当前利好利空交织,区间震荡、存量博弈的局面或将持续。建议投资者继续关注具备基本面支撑、成长性确定、估值合理的绩优股。

热点追踪
1、8月CPI涨幅创年内最低
9月9日,国家统计局数据显示,CPI环比上涨0.1%,同比上涨1.3%;PPI环比上涨0.2%,同比下降0.8%。8月CPI同比增速意外回落至1.3%,低于7月1.8%的CPI增速,创下今年以来新低。
2、新重组上市新规正式实施
证监会正式发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》,并自9月9日起施行。正式发布的《重组办法》在原征求意见稿的基础上,保留了对“净利润”认定指标、重组上市认定的兜底条款、新进大小股东锁定期等内容的规定,并进一步弥补监管漏洞,完善了两项规范。被业内称为史上最严的借壳新规《重组办法》,其中投机“炒壳”将受严格监管。
3、险资可参与沪港通试点业务
近日,中国保监会发布《关于保险资金参与沪港通试点的监管口径》(以下简称《监管口径》),标志着保险资金可参与沪港通试点业务。《监管口径》要求保险机构投资港股通股票应当遵循审慎和安全原则,加强内控管理,建立健全相关制度,配备专业人员,有效防范市场风险和投资风险。



产品动态与开放期提示
9月13日-14日、19日开放:东方红泰和1号
9月5日-9日、12日开放:东方红增利1号(展期)
9月7日-9日、12日开放:东方红增利6号

每个交易日开放申购、赎回
基金:东方红汇利债券、东方红汇阳债券、东方红收益增强债券、东方红信用债债券、东方红领先精选混合、东方红新动力混合、东方红产业升级混合基金、东方红中国优势混合
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每个交易日开放申购、赎回(暂停大额申购)
基金:东方红明睿5号、东方红优势精选混合、东方红京东大数据混合

每个交易日开放(暂停申购)
基金:东方红稳健精选混合、东方红策略精选混合、东方红纯债债券、东方红稳添利纯债、东方红汇阳债券
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注:产品开放期以公告为准。
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