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一周点评|市场整体回暖 细分龙头活跃(8.14-8.18)

时间:2017-08-22 字号:      

市场综述
上周美联储公布了7月FOMC会议纪要,委员们就2017年内开始缩表已经达成共识,通胀问题仍存在分歧,意味着年内是否第三次加息仍有不确定性。美联储8月份、12月份加息概率降低。


国企改革概念有所升温。中国联通的混改方案经历漫长磋商,上周披露拟引入行业领先的战略投资者,对混改具有里程碑式的意义。发改委8月18日明确表示已选出第三批十点企业,正在按程序报批,除了中央企业纳入试点范围,还将选择部分地方国有企业进入试点。


受到环保限产和去产能的影响,上游资源品价格仍在延续上涨态势。但资源品价格上涨,对周期股来说是双刃剑,上游行业受益,中游制造业却不能一概而论,原材料价格上涨会造成成本压力,削弱部分中游制造业的盈利能力。在7月份经济数据不及预期的情况下,涨价因素并不主要源于需求端的扩张,市场对周期股的分歧加大。


上周(8月14日-8月18日)市场整体回暖,热点频繁切换,强周期板块热情退却,人工智能、雄安新区、国企改革和次新股,切换非常频繁。截至8月18日,上证综指收于3268.72点,周涨幅1.88%;深证成指收于10614.08点,周涨幅3.14%;中小板指收于7163.48点,周涨幅3.93%;创业板指收于1821.80点,周涨幅4.57%。


沪深股市期间表现(8月14日-8月18日)

指数

收盘点位

涨跌幅

沪深300

3724.67

2.12%

上证综指

3268.72

1.88%

深证成指

10614.08

3.14%

中小板指

7163.48

3.93%

创业板指

1821.80

4.57%


板块表现
上周(8月14日-8月18日)各行业板块普涨,计算机、通信、电子元器件板块涨幅居前,周涨幅分别为7.8%、6.1%和4.7%;有色、家电、银行和钢铁板块涨幅居后,周涨幅均低于1%。


从题材板块来看,去IOE、区块链、人工智能概念板块分别上涨10.8%、9.8%和9.3%;稀土、黄金珠宝和生物育种等主体板块涨幅居后。

 

每周观点
下周市场将聚焦于全球央行年会,美联储、欧央行主席均将发言,在缩表和缩减量化宽松的关键时间,全球央行年会值得关注。国内7月份经济数据偏弱,7月M2增速回落至9.2%,新增社融和新增信贷增速小幅反弹,金融体系的调控取得一定效果。


市场仍呈现存量博弈格局,创业板为代表的成长股近期表现略强,主要有几个因素驱动,一是证金公司增持部分创业板股票,其中多家公司中报业绩表现较好,向市场传递了积极信号;二是创业板之前跌幅较大。受中国联通混改及第三批混改试点影响,市场对国企改革仍有较大预期。

建议投资者继续聚焦于确定性改善的细分领域的机会,关注盈利能力较强、需求改善、估值较为合理的优质公司。

 

热点追踪
1、境外投资方向进一步明确
国务院办公厅近日转发相关部委《关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见》,限制房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等境外投资项目,重点推进有利于一带一路建设和基础设施互联互通的境外投资。该指导意见更多的机遇外币资产配置导致的资本外流,以及存在的潜在财务风险。

 

2、中国联通混改方案公布
8月20日中国联通发布混改专项公告称,拟向战略投资者非公开发行不超过约90.37亿股股份,募集资金不超过约617.25亿元;由联通集团向结构调整基金协议转让其持有的本公司约19.00亿股股份,转让价款约129.75亿元;向核心员工首期授予不超过约8.48亿股限制性股票,募集资金不超过约32.13亿元。上述交易对价合计不超过约779.14亿元。上述交易全部完成后,联通集团合计持有公司约36.67%股份,新引入战略投资者合计持有公司约35.19%股份。

 

3、7月份M2同比增长9.2%
央行昨日发布的7月金融和社会融资统计数据显示,截至7月末,广义货币(M2)同比增长仅9.2%,增速较上月末低0.2个百分点,这已是连续第三个月M2增速保持在10%以下。央行预计,随着去杠杆的深化和金融进一步回归为实体经济服务,比过去低一些的M2增速可能成为新的常态。7月份新增社会融资规模与新增人民币贷款都同比上升。2017年7月新增社会融资当月规模为12,200亿元人民币,分别同比上升154.6%,环比下降31.3%。7月人民币贷款增加8255亿元,同比多增3619亿元。

 

产品动态与开放期提示
8月22日-23日认购:东方红货币市场基金
8月24日-25日、28日-30日参与开放期(暂停申购):东方红增利1号(展期)

 

每个交易日开放申购、赎回
基金:东方红领先精选混合基金、东方红策略精选混合基金、东方红价值精选混合基金、东方红收益增强债券、东方红信用债债券、东方红汇阳债券、东方红汇利债券、东方红益鑫纯债债券
小集合:东方红添利2号、东方红添利3号、东方红添利4号、东方红添利5号、东方红添利6号、东方红添利7号、东方红添利8号、东方红量化2号、东方红量化3号、东方红量化4号、东方红明睿2号、东方红明睿4号、东方红新公益

 

每个交易日开放申购、赎回(暂停大额申购)
基金:东方红沪港深混合、东方红优享红利混合、东方红京东大数据混合基金、东方红新动力混合、东方红中国优势混合、东方红优势精选混合、东方红产业升级混合

 

每个交易日开放(暂停申购)
基金:东方红稳健精选混合、东方红稳添利纯债、东方红纯债债券
大集合:东方红4号、东方红5号、东方红6号、东方红7号、东方红领先趋势、东方红稳健成长、东方红9号消费精选、东方红内需增长、东方红8号、东方红-新睿2号、东方红-新睿3号、东方红-新睿2号二期、东方红-新睿5号、东方红基金宝
小集合:东方红-量化1号

 

注:产品开放期以公告为准。
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