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券商资管创新应着重构建核心竞争力——访东方证券资产管理副总经理任莉

时间：2013-01-09　作者：朱茵 字号：小中大      
“今年券商资管的产品定价能力、风险评估能力将成为最重要的持续发展因素。”东方红资产管理有限公司副总经理任莉在接受中国证券报记者采访时表示，在经历了2012年的创新开闸规模快速增长后，券商资管能否继续在快车道上疾驰将取决于上述两项能力。
　　立足客户需求
　　在优势领域延伸
　　“券商资管新规发布前，产品发行需要审批，券商做好规定动作就好；新规发布后，从产品审批到投资范围等都放开，这也似乎意味着券商什么都可以做。其实不然，这里面有一个整理思路的过程，对于任何公司来说，如何抓住发展机遇都是一个梳理和延伸自己核心竞争力的过程。”任莉说。
　　任莉表示，资管新规颁布后，券商资产管理业务能够运用的工具和方法增多。券商资管的三大业务，集合资产管理、定向资产管理和专项资产管理，除了能够满足客户的投资理财需求，还可以通过创设产品来满足实体经济的融资需求；对于客户而言，通过券商资产管理业务，不仅可以实现投资理财，还可以盘活资产，满足融资需要。
　　新规定的颁布给券商资管带来了重要发展机遇。过去两个多月来，券商资管的产品创新和产品发行数量的确都步入快车道。以东方红资产管理为例，12月10日旗下东方红-新睿4号集合资产管理计划成立，这也是行业内首只分级大集合产品，其8亿优先份额仅两日就抢购一空。同期还成立了东方红现金管理集合资产管理计划等产品。这些产品均满足了客户的真实需求。
　　在任莉看来，券商资管业务创新的实质，需要立足于客户的真实需求或潜在需求，依托管理人专业的投资管理能力和风险控制能力，实现客户的资产管理需求。近年来，东方红资产管理在巩固权益类投资优势的基础上，重点发展了量化投资团队和固定收益投资团队，产品线更趋丰富，涵盖不同风险收益特征的产品，满足客户多层次多方位的投资理财需求。
　　培养核心竞争力
　　风控管理并重
　　中国证券报记者了解到，业内一些领先的券商正在申报一些新型资管产品，在将企业资产打包的同时，寻找有理财需求的资金。通过产品创设，将二者结合起来，既可以帮助客户盘活资产，降低融资成本，又可以丰富投资者的理财需求。
　　“券商资管各项业务创新，对管理人的资产管理能力和风险控制能力都提出了更高的要求。”任莉说。投资管理能力是资产管理公司的核心竞争力所在，取决于人才、机制、产品设计、风险管理、历史经验等多种综合因素，这将外化为产品的定价能力；而风险控制能力是各项创新业务成功开展的坚实基础，是创新业务能否健康、可持续开展的重要保证。
　　资料显示，东方红资产管理是国内第一家获批成立的券商系资产管理公司，在过去近三年时间里，已率先建立了独立的公司治理结构和风险控制体系，拥有较完善的合规与风险管理制度。
　　“风险控制能产生效益，也能创造价值。”在任莉看来，创新业务的成功开展，离不开有效的风险控制和合规管理，离不开风险识别、风险定价、风险处置等一整套风险综合评估体系，同时需要将风险控制贯穿到创新的各个环节，坚持“风险可测、可控、可承受”。
　　据介绍，东方红资产管理对创新业务的合规与风险管理进行重点追踪、监控，力争把风险控制在可承受范围内；而针对创新业务开展过程中可能存在的风险，做好相应的风险处置预案；同时，公司加大对业务人员的合规与风险管理培训力度。
　　业内人士表示，东方红资产管理在过去十多年的发展历程中，虽然管理资金规模不是最大，但在行业发展中能够脱颖而出，与其一直专注于核心竞争力的培养密切相关。
　　面对新的发展机遇，任莉表示，公司的发展思路一直很清晰，就是做自己擅长的，在优势领域延伸，或者今后能培养起自己的核心竞争力，注重核心竞争力的培养。
　　她表示，券商资产管理业务的发展，从短期看，需要抢抓各项业务创新、产品创新的发展机遇，有快速起跑能力；从长远来看，要建立定价能力和核心竞争力，有长跑的耐力，客户的需求需要管理人的管理能力来实现，因此，东方红资产管理多年来始终坚持核心竞争力的培养。目前，在各项业务创新开展过程中，公司也始终坚持三大主要原则：一是风险可控；二是要有自己的核心竞争优势，或今后能够建立自己的核心竞争力；三是有适度的利润空间。
　　“要做自己擅长的事和大概率的事。”任莉表示，在专业化分工越来越精细化的今天，个人和公司都需要在特定领域建立起自己的专长，而这种专长，对于资产管理公司而言，正是优秀的资产管理能力和风险控制能力。此外，在公司发展和各项业务开展过程中，还需要时刻牢记概率，选择做大概率的事，这样成功的概率也会随之增加。
　　任莉说，券商资产管理的各项业务创新也不例外，只有那些立足于客户需求、在自己能力范围之内或能够发展起核心竞争力的领域内行事，并能带来适当利润的业务创新才能够获得可持续发展。发展方向清晰之后，接下来就是将公司人力、物力、财力配置向这一领域倾斜，依托具备专业精神和创新能力的人才队伍，全面开展产品创新、机制创新和服务创新，为不同客户提供多层次、多方位的资产管理服务。

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