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权益方面,与二季度相比,三季度的宏观环境没有发生太大变化。海外因素的不确定性仍然对市场情绪产生一定的抑制,国内经济也延续了之前回落的走势,而货币政策也维持了相对宽松的基调。展望未来,我们对于宏观环境的判断相比前期没有发生大的改变。但随着市场的逐步下跌,资产价格对于负面因素的反应逐渐充分,我们认为权益资产的配置价值开始逐步提升,一些优质公司的估值水平开始更具吸引力。我们仍然坚持价值投资理念,在配置上逐渐加大估值合理、基本面稳健的优质龙头公司的配置比例。

债券方面,7月中下旬以来政策方面一直强调从宽货币转向宽财政,资管新规细则边际也有所放松,食品价格上升带来对通胀的担忧,加上地方债发行大幅放量、美联储加息预期,债券市场回调盘整。同时受益于政策密集出台,信用环境改善,市场风险偏好回升,低等级信用债估值有所修复。

展望四季度,经济基本面方面,宽财政作用下,基建投资增速或有企稳,然而前期作为亮点的地产投资增速将面临较大的下行压力。通胀方面,食品价格上涨是推动CPI走高的主要因素,需要注意短期通胀超预期的可能。但食品价格的上涨有一定的季节性因素,也受疫病、天气等因素影响。而PPI三季度已重回下行通道,一方面PPI翘尾再度回落,另一方面在国内经济下行压力仍存的情况下,工业品价格将承压。因此,长期通胀压力有限,目前通胀水平难言达到“滞胀”阶段,也不足以对货币政策产生压力。海外方面,美联储持续加息,美债收益率抬升,短期给国债收益率下行带来一定的约束,但不会制约债市的中长期走势。综上,债券市场面临的基本面及货币政策环境均较为有利,较为宽松资金面以及较低的回购利率使得债券票息收益更为确定。因此,杠杆票息策略将继续提供丰厚的回报。利率债方面,短期仍维持震荡走势,长期在资金面宽松以及经济压力加大情况下,有望下行,可积极关注短期波动带来的介入机会。信用债方面,虽然近期信用环境有所改善,但对于低评级信用债仍不宜过度乐观,分化是长期事件,仍需维持个券精细化操作,城投债优选经济发达地区核心平台,产业债精选具备核心经营业务及竞争力的个券。

权益方面,二季度的宏观环境延续了一季度的情况。海外方面,贸易战的不确定性对国内权益市场产生了一定程度的负面影响;国内方面,信用收缩的环境带来了经济预期的下调,违约事件的增多也抑制了市场的风险偏好。在这种宏观背景下,二季度权益市场出现了一定幅度的下跌。展望下半年,我们仍然判断今年股票投资的不确定性仍然要高于去年,但一些积极的因素也在陆续出现。一方面经过上半年的调整,股票的估值水平更具吸引力;另一方面也要关注货币政策的边际变化,对权益市场开始有所支撑。我们仍然坚持价值投资理念,注重自下而上精选个股。主要关注估值合理、基本面稳健的消费类价值股;业绩高增长、估值合理的细分子行业的成长龙头;一些行业处于底部,有望出现反转的优质行业龙头公司;以及一些估值处于历史较低位置,业绩仍有保障的周期类优质龙头。

债券方面,二季度社融、经济数据等反映经济基本面下行压力仍存,同时随着股市波动加剧、中美贸易摩擦持续化及债市违约事件频发等因素发酵;货币政策中性偏松,央行两次下调存款准备金率,市场资金面充裕,资金利率下行。债券市场在以上多重因素作用下震荡走强,收益率大幅回落,10年国债回落至3.5%左右,10年国开债回落至4.2%左右。

展望三季度,经济基本面方面,在供给侧改革、环保督查、贸易战、信用收缩环境下实体经济融资困难等因素影响下,三季度经济大概率平稳回落;货币政策方面,面对社融的超预期下降、违约潮及贸易战等多重困境,三季度或仍将在边际上有所放松,降准仍然可期。三季度债券市场面临的基本面及货币政策环境均较为有利,从基本面看利率水平有进一步下行的动力,较为宽松资金面以及较低的回购利率使得债券票息收益更为确定。因此,三季度杠杆票息策略将继续提供丰厚的回报。久期方面,金融债和地方债的供给压力不容忽视,加上当前市场对于经济的悲观预期较重、风险偏好较低,或存在短期经济数据下滑幅度不及预期情况下所带来的市场小幅波动,但我们认为基本面情况将会为长久期利率和高等级信用品种提供长期做多的机会。此外,信用风险仍然是三季度需要继续关注的风险点。进入三季度,信用债到期量、回售量进一步上升,加上市场投资者风险偏好均趋于回落,信用收缩格局下,再融资风险可能继续蔓延,组合操作上仍然需要精选个券。

2018年一季度沪深300指数下跌3.28%,中小板指下跌1.47%,创业板大涨8.43%。2018年一季度A股市场波动较大,开年大盘价值风格占优,2月份以来创业板大幅反弹而大盘价值风格股票走弱,计算机、休闲服务、医药生物表现优异,采掘、非银、汽车、食品饮料等去年表现较好的行业跌幅较大。

美国特朗普政府发起贸易战意图降低美国的贸易逆差,为全球经济的复苏蒙上一丝阴影。

中国的出口面临着更大的挑战,需要更多的提升自身的竞争力以及开拓国内市场来化解贸易争端带来的负面影响。除此之外,全球的经济的基本面仍然处于比较好的状态之中。而贸易争端相信也是大国博弈会向理性谈判的方向发展。

工业增加值的增速因为春节错位因素出现较大波动,一二月份平滑来看增速依然落在正常波动区间。通胀水平因为2月份春节滞后因素出现比较大幅的跳升,但是依然没有超过3%,3月份以后随着基数效应的消失通胀水平将会恢复正常。本轮经济复苏的韧性将逐步体现,全年预计经济仍在中高位比较景气的状态当中。

市场2月份以来出现比较大的变化,随着对于新经济的热度的提升以及独角兽上市的提振,创业板指数出现强劲的反弹,我们认为整体市场将处于更加均衡的状态,市场将更加关注公司的盈利与前景本身而不是简单的区分大小盘甚至某些指数成分。

继续看好稳定性强的大众消费龙头与可选消费龙头;看好住宅后市场包括装修、家居、社区服务等机会;看好高端精密制造的产业集群优势与生产的相对优势;看好创新医药的龙头与医药服务龙头;看好供给侧收缩有效带来的竞争结构大幅改善的部分周期行业龙头。同时继续看好港股融入国内金融市场的历史性机会。我们仍将追随社会发展的大趋势而选择收益的品种,选择优秀的公司,期望给投资者带来回报。

债券方面,一季度债券收益率先上后下:1月中上旬受密集出台的监管政策影响,十年国债收益率最高至3.97%,十年国开收益率最高至5.13%;1月下旬开始,央行通过公开市场操作适度放松流动性来缓冲其他金融监管政策的收紧,资金面有所改善,货币市场利率逐步下行;两会期间,流动性宽松以及政策真空期,债券收益率也进一步回落;季末受中美贸易摩擦冲击,权益资产大跌,避险情绪下,债券收益率出现大幅下行,十年国债回落至3.7%附近,十年国开回落至4.7%以下。

债券市场的利好因素在逐步累积,但金融监管始终是今年债券市场最大的不确定性。但从监管思路来看,监管层明确表示不能因为处置金融风险而带来新的风险,因此我们认为,未来金融监管的政策应该会更加人性化和市场化。此外,海外政治经济环境也对国内资本市场造成很大的扰动。一方面,欧美发达国家货币政策继续维持收紧,另一方面,贸易战阴霾是否引发外交危机甚至局部冲突目前还很难确定。所以对于国内而言,一方面我们既要防止经济过度下滑,另一方面去杠杆的决心不动摇。这种内外交困的背景下,未来有可能形成严监管和中性偏宽松的货币政策组合。市场前期较为充分地反应了资金面的缓解、基本面回落的预期以及中美贸易战的情绪,展望4月,市场收益率进一步下行需要基本面数据的进一步验证和资金面的持续宽松。而监管政策若落地后低于市场预期,也会带来市场情绪的进一步回暖。短期来看,市场或维持震荡走势,中长期随着基本面下行压力的体现,市场将打开下行空间。操作上,我们认为债券的配置价值更为确定,个券选择上会更精心挖掘,有效防范信用风险。

美国的经济情况相对较好,而在这种背景下特朗普还推出了减税政策,这将为美国经济进一步上行奠定基础,欧洲与日本也在复苏当中,全球难得出现主要经济体整体向好的局面,这将为18年的市场营造比较好的外部环境。但需要提防的是,美联储明年继续三到四次加息以及由此引起的一些其他的国际冲击,对于这些很难做出事前判断,但是需要多加跟踪与应对。 十九大为中国未来数年奠定了新的基调,标志着中国的经济社会发展进入了新的阶段。社会的发展会更加均衡,更加关注环境等方面的因素。经济的发展速度不会再追求过快的增长,6%左右的工业增加值仍然会是未来一段时间波动的中枢,从物价方面来看,明年上半年的物价水平值得关注,伴随着国际油价大宗商品等方面的价格反弹,物价能否大幅超预期是观察18年资本市场的一个重要风险观察点。另外一个风险观察点是实体经济的实际利率是否会伴随金融市场的波动而快速上行。 市场的结构性行情在17年演绎到了淋漓尽致的程度,市值因子与成长因子的超额收益都很显著,展望18年相信成长因子的超额收益会继续很明显,而简单靠大小盘的风格差异将会缩小,稳定向好的经济环境将为自下而上选择个股提供好的基础。 继续看好稳定性强的大众消费龙头与可选消费龙头;看好住宅后市场包括装修、家居、社区服务等机会;看好高端精密制造的产业集群优势与生产的相对优势;看好创新医药的龙头与医药服务龙头;看好供给侧收缩有效带来的竞争结构大幅改善的部分周期行业龙头;同时继续看好港股融入国内金融市场的历史性机会。

四季度债券市场出现了快速且大幅的调整,10年国债收益率从前期震荡中枢3.6%附近调整至3.9%附近。10月开始的下跌,从浅层分析在于市场的脆弱性:由于今年利率债以交易型机构参与为主,容易受到负债端不稳定和快进快出思维放大效应的影响,在本轮暴跌中体现的淋漓尽致;从深层分析在于平坦的曲线透支了市场对于经济的悲观预期:年初以来对于市场看法的逻辑一直未变,即经济数据见顶回落、货币政策不紧不松,而经济数据回落幅度一再不及预期。展望2018年一季度债市,监管新规细则有待落地、经济数据下滑有限、通胀略有上行,市场或处于高位震荡的态势。操作上,我们认为当前债券配置价值提升,获得票息的概率明显上升,2018年票息收益将是债券市场的绝对收益来源,同时资本损失也将有所下降。

2017年三季度沪深300指数上涨4.63%,中小板指上涨8.86%,创业板上涨2.69%。2017年三季度A股市场整体出现反弹,一些连续下跌的股票有见底企稳迹象。三季度有色金属、钢铁等周期板块表现亮眼,食品饮料板块表现一如既往地优秀,而公用事业、传媒、纺织服装、家用电器等经营相对稳定的行业出现了一定跌幅。 三季度全球金融市场无论是欧洲美国等主要市场指数,还是巴西俄罗斯等新兴国家市场指数,大多出现了比较可观的涨幅。国内A股H股市场同样表现不俗。全球经济出现了难得的同步向好局面。美国非农数据依然非常强劲,欧洲也在逐步复苏,虽然面临一些小浪花,但总体情况处于近年较好的状态。国内而言,整体经济波动趋于平缓,通胀水平略有提升但仍然维持在低位,工业增加值的增速稳定,制造业的竞争结构伴随着市场出清与供给侧改革逐步开始改善,由此将逐步带来企业盈利能力的提升,四季度将召开的十九大将为未来五到十年的发展进一步指明方向,值得重点关注。 年内市场或将仍以震荡消化泡沫为主,市场还是以结构性机会为主。继续看好稳定性强的大众消费龙头公司,高分红低估值的可选消费龙头,看好住房后市场的机会、国产汽车实现跨越的历史性机会,以及高端精密制造的产业集群优势与生产的相对优势,创新医药的龙头与医药服务类的龙头企业,此外与供给侧收缩有效的部分周期品龙头企业等也值得关注。同时继续看好港股的龙头公司的历史性机会。随着国内市场经济的不断发展和产业链的升级,相信会有更多的投资机会被发掘。 我们仍将追随社会发展的大趋势而选择受益的品种,选择优秀的公司,期望给投资者带来回报。

三季度债券市场整体呈窄幅震荡走势。尽管7-8月的经济数据明显回落,但在资金面紧平衡的状态下,利率债收益率并未有明显下行,10年期国债收益率在3.6%附近小幅波动,5年期和10年期收益率基本一致,收益率曲线进一步平坦化。信用债收益率也跟随利率债呈小幅震荡走势,信用利差基本保持稳定,趋势上呈缓慢下行态势。9月底虽央行公布了定向降准于2018年执行,但短期效果难见。展望四季度,经济下行压力仍存、通胀压力有限、货币政策紧平衡的背景下,债券收益率可能仍维持震荡态势。 但仍需关注基本面数据回落幅度不及预期、监管方向仍然偏紧、资金面年末因素以及美联储12月再加息的影响。四季度操作上一方面仍将以精选个券,获取票息收入为主,另一方面积极关注市场短期冲击带来的增配机会。

权益方面,二季度市场一波三折。4月份由于监管政策的收紧超出市场预期,股票市场出现回调;而从5月中下旬开始,随着央行流动性投放,流动性紧张预期和金融监管均有缓和,市场逐渐开始企稳反弹。展望下半年,宏观经济目前仍然相对稳定,但随着复苏势头逐渐弱化以及基数的不断抬升,下半年下行的压力仍然存在,金融去杠杆也尚未结束。而海外方面,美国上半年低迷的经济使得美联储加息预期不断降温,新兴市场压力相对缓和,但下半年需要观察加息节奏是否发生变化,同时欧洲紧缩预期也会对新兴市场的资产价格形成扰动。总体上下半年市场趋势并不明朗,主要还是以自下而上把握结构机会为主。我们一直关注的价值类股票在二季度表现较为突出,结合估值的合理性,我们对组合的股票持仓进行相应的调整。未来选股方向上仍然坚持价值投资理念,以选择有成长稳健、估值合理的价值股为主。

债券方面,二季度市场呈现先抑后扬态势,4月初至5月中上旬银监会密集出台监管文件,银行自查开启,期间委外赎回以及券商资金池产品抛售压力给市场造成进一步的恐慌,再加上3月经济数据仍然较强,市场资金面持续紧张、资金利率居高不下,债券收益率一路上行,突破一季度高点;而5月中下旬开始,监管基调有所缓和,央行加大公开市场操作改善流动性,以及并未在美联储6月加息后跟随上调OMO利率,债券收益率出现明显的回落。本产品在操作上仍以稳健为主,适时调整了久期和仓位。展望三季度,我们认为前期扰动债市的因素较前期有所好转,一方面经济数据见顶回落,另一方面监管和货币政策边际再收紧概率降低,但仍需关注基本面回落幅度不及预期以及海外数据好转带来的市场波动。短期内市场或仍维持震荡走势,操作上仍需精选个券,关注信用风险,此外积极关注市场波动带来的机会。

前十大股票持仓

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 002311 海大集团 1,877,196 40,810,241.04 3.66
2 600196 复星医药 834,082 26,315,287.1 2.36
3 000333 美的集团 600,000 25,242,000 2.26
4 600741 华域汽车 1,078,798 24,272,955 2.17
5 002475 立讯精密 1,560,395 24,061,290.9 2.16
6 600426 华鲁恒升 1,299,884 22,371,003.64 2.00
7 002415 海康威视 776,199 22,307,959.26 2.00
8 600887 伊利股份 823,439 21,145,913.52 1.89
9 600104 上汽集团 307,800 10,243,584 0.92
10 600031 三一重工 1,000,000 8,880,000 0.80

前十大股票持仓

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 002311 海大集团 1,877,196 39,608,835.6 3.51
2 000333 美的集团 705,970 36,865,753.4 3.26
3 600196 复星医药 834,082 34,522,653.98 3.06
4 002475 立讯精密 1,390,304 31,337,452.16 2.77
5 300616 尚品宅配 270,000 29,430,000 2.61
6 002415 海康威视 776,199 28,820,268.87 2.55
7 600741 华域汽车 1,078,798 25,589,088.56 2.27
8 600887 伊利股份 823,439 22,973,948.1 2.03
9 600426 华鲁恒升 1,299,884 22,864,959.56 2.02
10 600031 三一重工 1,000,000 8,970,000 0.79

前十大股票持仓

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 600196 复星医药 1,065,700 47,412,993 5.27
2 002311 海大集团 1,877,196 45,390,599.28 5.04
3 000333 美的集团 705,970 38,496,544.1 4.28
4 002475 立讯精密 1,390,304 33,617,550.72 3.74
5 002415 海康威视 776,199 32,057,018.7 3.56
6 300616 尚品宅配 150,000 31,365,000 3.49
7 600741 华域汽车 996,298 24,140,300.54 2.68
8 600887 伊利股份 823,439 23,459,777.11 2.61
9 600426 华鲁恒升 1,299,884 20,694,153.28 2.30
10 600031 三一重工 1,000,000 7,860,000 0.87

前十大股票持仓

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 600887 伊利股份 1,823,439 58,696,501.41 6.66
2 600196 复星医药 1,065,700 47,423,650 5.38
3 002311 海大集团 1,877,196 43,926,386.4 4.99
4 000333 美的集团 705,970 39,131,917.1 4.44
5 002475 立讯精密 1,390,304 32,588,725.76 3.70
6 002415 海康威视 776,199 30,271,761 3.44
7 300616 尚品宅配 150,000 23,703,000 2.69
8 600426 华鲁恒升 1,299,884 20,694,153.28 2.35
9 600031 三一重工 1,000,000 9,070,000 1.03
10 600066 宇通客车 122,842 2,956,806.94 0.34

前十大股票持仓

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 600887 伊利股份 2,380,800 65,472,000 7.86
2 002475 立讯精密 1,890,304 39,053,680.64 4.69
3 600196 复星医药 1,065,700 36,436,283 4.37
4 002311 海大集团 1,877,196 34,671,810.12 4.16
5 000333 美的集团 769,521 34,005,132.99 4.08
6 002415 海康威视 673,099 21,539,168 2.59
7 600426 华鲁恒升 1,299,884 16,599,518.68 1.99
8 600066 宇通客车 122,842 3,021,913.2 0.36
9 300166 东方国信 127,300 1,914,592 0.23
10 002470 金正大 200,700 1,615,635 0.19

前十大股票持仓

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 600887 伊利股份 2,380,800 51,401,472 6.38
2 002475 立讯精密 1,341,738 39,232,419.12 4.87
3 002311 海大集团 1,877,196 34,296,370.92 4.26
4 000333 美的集团 769,521 33,120,183.84 4.11
5 600196 复星医药 1,065,700 33,026,043 4.10
6 002415 海康威视 858,637 27,733,975.1 3.44
7 600426 华鲁恒升 1,299,884 15,260,638.16 1.90
8 600066 宇通客车 122,842 2,698,838.74 0.34
9 603801 志邦股份 1,406 47,522.8 0.01
10 603043 广州酒家 1,810 45,738.7 0.01

资产分布

序号项目金额(元)总资产占比(%)
1 权益投资 251,431,260.8 14.64
其中:股票 251,431,260.8 14.64
2 固定收益投资 1,421,585,250.64 82.79
其中:债券 1,421,585,250.64 82.79
资产支持证券 0 0.00
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产 0 0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 18,171,902.78 1.06
6 其他资产 25,873,111.07 1.51
7 合计 1,717,061,525.29 100.00

资产分布

序号项目金额(元)总资产占比(%)
1 权益投资 287,633,515.94 18.70
其中:股票 287,633,515.94 18.70
2 固定收益投资 1,163,519,551.18 75.65
其中:债券 1,163,519,551.18 75.65
资产支持证券 0 0.00
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产 19,982,149.97 1.30
其中:买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 16,758,123.14 1.09
6 其他资产 50,133,376.36 3.26
7 合计 1,538,026,716.59 100.00

资产分布

序号项目金额(元)总资产占比(%)
1 权益投资 310,096,272.78 26.64
其中:股票 310,096,272.78 26.64
2 固定收益投资 769,302,405.6 66.10
其中:债券 769,302,405.6 66.10
资产支持证券 0 0.00
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产 0 0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 35,677,555.66 3.07
6 其他资产 48,745,875.48 4.19
7 合计 1,163,822,109.52 100.00

资产分布

序号项目金额(元)总资产占比(%)
1 权益投资 312,319,835.16 26.80
其中:股票 312,319,835.16 26.80
2 固定收益投资 795,495,212.2 68.25
其中:债券 795,495,212.2 68.25
资产支持证券 0 0.00
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产 0 0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 23,309,119.41 2.00
6 其他资产 34,429,704.15 2.95
7 合计 1,165,553,870.92 100.00

资产分布

序号项目金额(元)总资产占比(%)
1 权益投资 255,416,243.93 22.82
其中:股票 255,416,243.93 22.82
2 固定收益投资 812,311,038.87 72.57
其中:债券 812,311,038.87 72.57
资产支持证券 0 0.00
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产 0 0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 36,161,097.19 3.23
6 其他资产 15,427,871.14 1.38
7 合计 1,119,316,251.13 100.00

资产分布

序号项目金额(元)总资产占比(%)
1 权益投资 237,172,512.88 23.64
其中:股票 237,172,512.88 23.64
2 固定收益投资 724,282,800.4 72.20
其中:债券 724,282,800.4 72.20
资产支持证券 0 0.00
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产 0 0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 29,716,791.82 2.96
6 其他资产 12,038,695.86 1.20
7 合计 1,003,210,800.96 100.00

行业分布

代码行业类别公允价值(元)资产净值占比(%)
A 农、林、牧、渔业 0 0.00
B 采矿业 0 0.00
C 制造业 244,134,269.25 21.87
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 0 0.00
E 建筑业 0 0.00
F 批发和零售业 0 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 0 0.00
H 住宿和餐饮业 0 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 56,991.55 0.01
J 金融业 7,240,000 0.65
K 房地产业 0 0.00
L 租赁和商务服务业 0 0.00
M 科学研究和技术服务业 0 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 0 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 0 0.00
P 教育 0 0.00
Q 卫生和社会工作 0 0.00
R 文化、体育和娱乐业 0 0.00
S 综合 0 0.00
合计 251,431,260.8 22.53

行业分布

代码行业类别公允价值(元)资产净值占比(%)
A 农、林、牧、渔业 0 0.00
B 采矿业 0 0.00
C 制造业 286,963,034.95 25.41
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 71,559.85 0.01
E 建筑业 0 0.00
F 批发和零售业 0 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 0 0.00
H 住宿和餐饮业 0 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 67,537.05 0.01
J 金融业 0 0.00
K 房地产业 0 0.00
L 租赁和商务服务业 0 0.00
M 科学研究和技术服务业 450,157.95 0.04
N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 0 0.00
P 教育 0 0.00
Q 卫生和社会工作 0 0.00
R 文化、体育和娱乐业 0 0.00
S 综合 0 0.00
合计 287,633,515.94 25.47

行业分布

代码行业类别公允价值(元)资产净值占比(%)
A 农、林、牧、渔业 0 0.00
B 采矿业 0 0.00
C 制造业 309,148,779.69 34.36
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 0 0.00
E 建筑业 0 0.00
F 批发和零售业 26,402.87 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 36,659.62 0.00
H 住宿和餐饮业 0 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 884,430.6 0.10
J 金融业 0 0.00
K 房地产业 0 0.00
L 租赁和商务服务业 0 0.00
M 科学研究和技术服务业 0 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 0 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 0 0.00
P 教育 0 0.00
Q 卫生和社会工作 0 0.00
R 文化、体育和娱乐业 0 0.00
S 综合 0 0.00
合计 310,096,272.78 34.46

行业分布

代码行业类别公允价值(元)资产净值占比(%)
A 农、林、牧、渔业 0 0.00
B 采矿业 0 0.00
C 制造业 310,639,641.21 35.26
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 16,143.2 0.00
E 建筑业 0 0.00
F 批发和零售业 0 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 0 0.00
H 住宿和餐饮业 0 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,631,727.55 0.19
J 金融业 0 0.00
K 房地产业 0 0.00
L 租赁和商务服务业 0 0.00
M 科学研究和技术服务业 0 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.2 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 0 0.00
P 教育 0 0.00
Q 卫生和社会工作 0 0.00
R 文化、体育和娱乐业 0 0.00
S 综合 0 0.00
合计 312,319,835.16 35.45

行业分布

代码行业类别公允价值(元)资产净值占比(%)
A 农、林、牧、渔业 0 0.00
B 采矿业 39,793.6 0.00
C 制造业 253,233,263.46 30.40
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 31,093.44 0.00
E 建筑业 0 0.00
F 批发和零售业 26,385.45 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.00
H 住宿和餐饮业 0 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,932,060.03 0.23
J 金融业 0 0.00
K 房地产业 0 0.00
L 租赁和商务服务业 0 0.00
M 科学研究和技术服务业 0 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 0 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 0 0.00
P 教育 0 0.00
Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.01
R 文化、体育和娱乐业 12,776.05 0.00
S 综合 0 0.00
合计 255,416,243.93 30.66

行业分布

代码行业类别公允价值(元)资产净值占比(%)
A 农、林、牧、渔业 0 0.00
B 采矿业 0 0.00
C 制造业 237,164,873.26 29.45
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 0 0.00
E 建筑业 0 0.00
F 批发和零售业 0 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 0 0.00
H 住宿和餐饮业 0 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,639.62 0.00
J 金融业 0 0.00
K 房地产业 0 0.00
L 租赁和商务服务业 0 0.00
M 科学研究和技术服务业 0 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 0 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 0 0.00
P 教育 0 0.00
Q 卫生和社会工作 0 0.00
R 文化、体育和娱乐业 0 0.00
S 综合 0 0.00
合计 237,172,512.88 29.45

债券分布

序号债券品种公允价值(元)资产净值占比(%)
1 国家债券 0 0.00
2 央行票据 0 0.00
3 金融债券 292,081,500 26.17
其中政策性金融债 51,455,000 4.61
4 企业债券 780,471,845.8 69.93
5 企业短期融资券 80,223,000 7.19
6 中期票据 135,861,000 12.17
7 可转债 132,947,904.84 11.91
合计 1,421,585,250.64 127.37

债券分布

序号债券品种公允价值(元)资产净值占比(%)
1 国家债券 0 0.00
2 央行票据 0 0.00
3 金融债券 346,025,000 30.64
其中政策性金融债 104,870,000 9.29
4 企业债券 491,026,770 43.48
5 企业短期融资券 9,995,000 0.89
6 中期票据 209,983,000 18.59
7 可转债 106,489,781.18 9.43
合计 1,163,519,551.18 103.03

债券分布

序号债券品种公允价值(元)资产净值占比(%)
1 国家债券 0 0.00
2 央行票据 0 0.00
3 金融债券 149,673,050 16.63
其中政策性金融债 38,912,000 4.32
4 企业债券 375,042,105.6 41.68
5 企业短期融资券 10,015,000 1.11
6 中期票据 159,061,000 17.68
7 可转债 75,511,250 8.39
合计 769,302,405.6 85.49

债券分布

序号债券品种公允价值(元)资产净值占比(%)
1 国家债券 19,390,000 2.20
2 央行票据 0 0.00
3 金融债券 147,792,100 16.78
其中政策性金融债 38,508,000 4.37
4 企业债券 370,096,545.2 42.01
5 企业短期融资券 0 0.00
6 中期票据 187,579,000 21.29
7 可转债 70,637,567 8.02
合计 795,495,212.2 90.30

债券分布

序号债券品种公允价值(元)资产净值占比(%)
1 国家债券 19,832,000 2.38
2 央行票据 0 0.00
3 金融债券 144,686,900 17.37
其中政策性金融债 39,418,000 4.73
4 企业债券 420,373,819.2 50.46
5 企业短期融资券 0 0.00
6 中期票据 188,870,000 22.67
7 可转债 38,548,319.67 4.63
合计 812,311,038.87 97.52

债券分布

序号债券品种公允价值(元)资产净值占比(%)
1 国家债券 59,570,000 7.40
2 央行票据 0 0.00
3 金融债券 118,111,000 14.67
其中政策性金融债 19,920,000 2.47
4 企业债券 340,640,600.4 42.30
5 企业短期融资券 0 0.00
6 中期票据 189,385,000 23.52
7 可转债 16,576,200 2.06
合计 724,282,800.4 89.95

前五大债券持仓

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 180204 18国开04 500,000 51,455,000 4.61
2 101800522 18苏交通MTN001 500,000 50,800,000 4.55
3 143789 18中车G1 500,000 49,825,000 4.46
4 136501 16天风01 500,000 49,790,000 4.46
5 136519 16陆嘴01 400,000 39,748,000 3.56

前五大债券持仓

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 180205 18国开05 1,000,000 104,870,000 9.29
2 101800522 18苏交通MTN001 500,000 50,075,000 4.43
3 136501 16天风01 500,000 49,120,000 4.35
4 101553022 15苏州高新MTN001 400,000 40,328,000 3.57
5 136519 16陆嘴01 400,000 39,280,000 3.48

前五大债券持仓

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 136501 16天风01 500,000 48,820,000 5.43
2 136499 16洪市政 460,000 43,608,000 4.85
3 101553022 15苏州高新MTN001 400,000 40,192,000 4.47
4 136519 16陆嘴01 400,000 39,048,000 4.34
5 136855 16光控03 400,000 38,876,000 4.32

前五大债券持仓

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 136501 16天风01 500,000 48,345,000 5.49
2 136499 16洪市政 460,000 42,918,000 4.87
3 101553022 15苏州高新MTN001 400,000 39,892,000 4.53
4 136519 16陆嘴01 400,000 38,672,000 4.39
5 127282 15贵路桥 400,000 38,656,000 4.39

前五大债券持仓

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 136501 16天风01 500,000 48,745,000 5.85
2 136499 16洪市政 460,000 43,419,400 5.21
3 101553022 15苏州高新MTN001 400,000 39,992,000 4.80
4 127282 15贵路桥 400,000 39,232,000 4.71
5 136519 16陆嘴01 400,000 38,948,000 4.68

前五大债券持仓

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 136501 16天风01 500,000 48,625,000 6.04
2 136499 16洪市政 460,000 43,350,400 5.38
3 101553022 15苏州高新MTN001 400,000 40,288,000 5.00
4 170004 17附息国债04 400,000 39,648,000 4.92
5 127282 15贵路桥 400,000 39,064,000 4.85

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