东方红价值精选A(002783)  
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权益方面,二季度的宏观环境延续了一季度的情况。海外方面,贸易战的不确定性对国内权益市场产生了一定程度的负面影响;国内方面,信用收缩的环境带来了经济预期的下调,违约事件的增多也抑制了市场的风险偏好。在这种宏观背景下,二季度权益市场出现了一定幅度的下跌。展望下半年,我们仍然判断今年股票投资的不确定性仍然要高于去年,但一些积极的因素也在陆续出现。一方面经过上半年的调整,股票的估值水平更具吸引力;另一方面也要关注货币政策的边际变化,对权益市场开始有所支撑。我们仍然坚持价值投资理念,注重自下而上精选个股。主要关注估值合理、基本面稳健的消费类价值股;业绩高增长、估值合理的细分子行业的成长龙头;一些行业处于底部,有望出现反转的优质行业龙头公司;以及一些估值处于历史较低位置,业绩仍有保障的周期类优质龙头。

债券方面,二季度社融、经济数据等反映经济基本面下行压力仍存,同时随着股市波动加剧、中美贸易摩擦持续化及债市违约事件频发等因素发酵;货币政策中性偏松,央行两次下调存款准备金率,市场资金面充裕,资金利率下行。债券市场在以上多重因素作用下震荡走强,收益率大幅回落,10年国债回落至3.5%左右,10年国开债回落至4.2%左右。

展望三季度,经济基本面方面,在供给侧改革、环保督查、贸易战、信用收缩环境下实体经济融资困难等因素影响下,三季度经济大概率平稳回落;货币政策方面,面对社融的超预期下降、违约潮及贸易战等多重困境,三季度或仍将在边际上有所放松,降准仍然可期。三季度债券市场面临的基本面及货币政策环境均较为有利,从基本面看利率水平有进一步下行的动力,较为宽松资金面以及较低的回购利率使得债券票息收益更为确定。因此,三季度杠杆票息策略将继续提供丰厚的回报。久期方面,金融债和地方债的供给压力不容忽视,加上当前市场对于经济的悲观预期较重、风险偏好较低,或存在短期经济数据下滑幅度不及预期情况下所带来的市场小幅波动,但我们认为基本面情况将会为长久期利率和高等级信用品种提供长期做多的机会。此外,信用风险仍然是三季度需要继续关注的风险点。进入三季度,信用债到期量、回售量进一步上升,加上市场投资者风险偏好均趋于回落,信用收缩格局下,再融资风险可能继续蔓延,组合操作上仍然需要精选个券。

一季度全球宏观环境发生了较大变化。伴随开年各个主要经济体经济数据的相对疲软,全球共振复苏的预期开始受到挑战,而贸易战的升温也给经济环境带来的更多的不确定性。在这种环境下,前期由于预期过于一致而带来的拥挤交易开始被打破,美股出现较大幅度调整,而债券收益率也转为震荡下行。在这种宏观背景下,国内股票市场也呈现出了与之一致的走势,一季度沪深300指数下跌3.28%,而创业板指上涨8.43%。行业上与经济相关的周期类行业表现较差,而新兴产业整体涨幅靠前。

展望二季度,我们认为贸易争端虽然仍会延续,但整体程度上还是会处于相对理性的范围之内,贸易战对市场情绪的冲击有望逐渐缓解;国内方面,随着开工旺季到来,经济情况会进一步得到验证,如果经济仍能表现出足够的韧性,对股票市场也能够形成正面的支撑。从政策和风险偏好来看,相继出台的增值税下调、创新企业发行股票或CDR的试点意见等政策,也有利于市场风险偏好的提升。我们认为目前一些股票估值仍然处于合理区间,具备长期投资价值。我们仍然坚持价值投资理念,注重自下而上精选个股。我们看好食品、医药等行业中估值合理、基本面稳健的消费类白马公司;看好受益于供给侧改革带来盈利能力大幅提升的一些周期类行业龙头;看好电子计算机、创新药以及一些细分制造业中的一些业绩高增长、估值合理的细分子行业的成长龙头。

债券方面,一季度债券收益率先上后下:1月中上旬受密集出台的监管政策影响,十年国债收益率最高至3.97%,十年国开收益率最高至5.13%;1月下旬开始,央行通过公开市场操作适度放松流动性来缓冲其他金融监管政策的收紧,资金面有所改善,货币市场利率逐步下行;两会期间,流动性宽松以及政策真空期,债券收益率也进一步回落;季末受中美贸易摩擦冲击,权益资产大跌,避险情绪下,债券收益率出现大幅下行,十年国债回落至3.7%附近,十年国开回落至4.7%以下。

经济基本面对于债券市场的利好因素在逐步累积,但金融监管始终是今年债券市场最大的不确定性。但从监管思路来看,监管层明确表示不能因为处置金融风险而带来新的风险,因此我们认为,未来金融监管的政策应该会更加人性化和市场化。此外,海外政治经济环境也对国内资本市场造成很大的扰动。一方面,欧美发达国家货币政策继续维持收紧,另一方面,贸易战阴霾是否引发外交危机甚至局部冲突目前还很难确定。所以对于国内而言,一方面我们既要防止经济过度下滑,另一方面去杠杆的决心不动摇。这种内外交困的背景下,未来有可能形成严监管和中性偏宽松的货币政策组合。市场前期较为充分地反应了资金面的缓解、基本面回落的预期以及中美贸易战的情绪,展望4月,市场收益率进一步下行需要基本面数据的进一步验证和资金面的持续宽松。而监管政策若落地后低于市场预期,也会带来市场情绪的进一步回暖。短期来看,市场或维持震荡走势,中长期随着基本面下行压力的体现,市场将打开下行空间。操作上,我们认为债券的配置价值更为确定,个券选择上会更精心挖掘,努力防范信用风险。

权益方面,在盈利增速回落、货币政策维持中性的宏观环境下,预计2018年A股市场整体仍然呈震荡走势,投资上以把握结构性行情为主。2018年仍将延续2017年偏好价值成长的风格,但在优质公司的估值水平经历了2017年的系统性提升后,2018年市场将更加重视公司的业绩成长。我们在保持价值投资理念下,2018年将着重关注以下几个方面的投资机会:一是继续配置一些估值仍在合理区间、基本面稳健的消费类价值股,业绩的稳定增长能给投资者带来稳健的长期回报;二是金融股估值仍处于较低区间,龙头公司具有一定的底仓配置价值;三是关注受益于供给侧改革的周期股龙头,在需求走弱、供给收缩的背景下,龙头公司受益于成本端优势和行业集中度提升,盈利能力有望明显改善;四是逐步开始关注业绩维持高增速、估值已逐渐回落至合理区间的一些优质新兴产业龙头公司。

债券方面,四季度市场出现了快速且大幅的调整,10年国债收益率从前期震荡中枢3.6%附近调整至3.9%附近。10月开始的下跌,从浅层分析在于市场的脆弱性:由于今年利率债以交易型机构参与为主,容易受到负债端不稳定和快进快出思维放大效应的影响,在本轮暴跌中体现的淋漓尽致;从深层分析在于平坦的曲线透支了市场对于经济的悲观预期:年初以来对于市场看法的逻辑一直未变,即经济数据见顶回落、货币政策不紧不松,而经济数据回落幅度一再不及预期。展望2018年一季度债市,监管新规细则有待落地、经济数据下滑有限、通胀略有上行,市场或处于高位震荡的态势。操作上,我们认为当前债券配置价值提升,获得票息的概率明显上升,2018年票息收益将是债券市场的绝对收益来源,同时资本损失也将有所下降。

权益方面,三季度股票市场小幅上行。由于美国特朗普新政低于预期以及经济通胀的相对疲软,三季度美元大幅走弱,这给新兴市场提供了较好的流动性预期的支撑,全球新兴市场股市整体三季度表现较好,人民币和A股市场也在这一趋势中有所受益。但9月份美联储正式开始缩表,目前来看12月份再度加息也是大概率事件,因此海外环境在四季度还是存在一定的不确定性。我们认为今年股票市场主要以结构性机会为主,投资策略上主要还是自下而上选择估值合理的优质公司,四季度仍将延续这一投资策略。我们一直关注的价值类股票今年一直表现相对突出,未来选股方向上仍然坚持价值投资理念,对组合进行相应调整,自下而上精选估值合理、成长稳健的价值股为主。除了传统消费白马以外,一些受益于供给侧改革的周期行业龙头也开始具备配置价值;另外随着新兴产业的持续调整,一些过去估值偏高的公司估值逐渐合理,一些业绩稳健增长的成长股龙头公司也可逐渐关注。

债券方面,三季度债券市场整体呈窄幅震荡走势。尽管7-8月的经济数据明显回落,但在资金面紧平衡的状态下,利率债收益率并未有明显下行,10年期国债收益率在3.6%附近小幅波动,5年期和10年期收益率基本一致,收益率曲线进一步平坦化。信用债收益率也跟随利率债呈小幅震荡走势,信用利差基本保持稳定,趋势上呈缓慢下行态势。9月底虽央行公布了定向降准于2018年执行,但短期效果难见。展望四季度,经济下行压力仍存、通胀压力有限、货币政策紧平衡的背景下,债券收益率可能仍维持震荡态势。 但仍需关注基本面数据回落幅度不及预期、监管方向仍然偏紧、资金面年末因素以及美联储12月再加息的影响。四季度操作上一方面仍将以精选个券,获取票息收入为主,另一方面积极关注市场短期冲击带来的增配机会。

权益方面,二季度市场一波三折。4月份由于监管政策的收紧超出市场预期,股票市场出现回调;而从5月中下旬开始,随着央行流动性投放,流动性紧张预期和金融监管均有缓和,市场逐渐开始企稳反弹。展望下半年,宏观经济目前仍然相对稳定,但随着复苏势头逐渐弱化以及基数的不断抬升,下半年下行的压力仍然存在,金融去杠杆也尚未结束。而海外方面,美国上半年低迷的经济使得美联储加息预期不断降温,新兴市场压力相对缓和,但下半年需要观察加息节奏是否发生变化,同时欧洲紧缩预期也会对新兴市场的资产价格形成扰动。总体上下半年市场趋势并不明朗,主要还是以自下而上把握结构机会为主。我们一直关注的价值类股票在二季度表现较为突出,结合估值的合理性,我们对组合的股票持仓进行相应的调整。未来选股方向上仍然坚持价值投资理念,以选择有成长稳健、估值合理的价值股为主。

债券方面,二季度市场呈现先抑后扬态势,4月初至5月中上旬银监会密集出台监管文件,银行自查开启,期间委外赎回以及券商资金池产品抛售压力给市场造成进一步的恐慌,再加上3月经济数据仍然较强,市场资金面持续紧张、资金利率居高不下,债券收益率一路上行,突破一季度高点;而5月中下旬开始,监管基调有所缓和,央行加大公开市场操作改善流动性,以及并未在美联储6月加息后跟随上调OMO利率,债券收益率出现明显的回落。本产品在操作上仍以稳健为主,适时调整了久期和仓位。

展望三季度,我们认为前期扰动债市的因素较前期有所好转,一方面经济数据见顶回落,另一方面监管和货币政策边际再收紧概率降低,但仍需关注基本面回落幅度不及预期以及海外数据好转带来的市场波动。短期内市场或仍维持震荡走势,操作上仍需精选个券,关注信用风险,此外积极关注市场波动带来的机会。

前十大股票持仓

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 600079 人福医药 3,225,095 42,635,755.9 4.07
2 300054 鼎龙股份 2,580,000 22,497,600 2.15
3 300012 华测检测 3,521,100 20,211,114 1.93
4 300166 东方国信 1,000,000 14,730,000 1.41
5 300271 华宇软件 766,902 13,558,827.36 1.29
6 002008 大族激光 200,000 10,638,000 1.02
7 600703 三安光电 500,000 9,610,000 0.92
8 002736 国信证券 1,000,600 9,105,460 0.87
9 300078 思创医惠 960,000 9,100,800 0.87
10 600535 天士力 350,707 9,055,254.74 0.86

前十大股票持仓

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 600079 人福医药 2,000,625 31,129,725 3.05
2 300054 鼎龙股份 2,290,000 24,090,800 2.36
3 601166 兴业银行 1,280,000 21,363,200 2.09
4 300166 东方国信 1,100,000 19,932,000 1.95
5 300271 华宇软件 766,902 15,713,821.98 1.54
6 601888 中国国旅 279,950 14,812,154.5 1.45
7 300012 华测检测 2,780,200 14,179,020 1.39
8 002008 大族激光 250,000 13,675,000 1.34
9 600535 天士力 250,505 11,402,987.6 1.12
10 600426 华鲁恒升 703,300 11,196,536 1.10

前十大股票持仓

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 601166 兴业银行 3,000,000 50,970,000 5.38
2 300054 鼎龙股份 2,190,000 24,987,900 2.64
3 600079 人福医药 1,200,921 21,424,430.64 2.26
4 300166 东方国信 1,100,000 13,805,000 1.46
5 600426 华鲁恒升 800,000 12,736,000 1.34
6 600887 伊利股份 390,000 12,554,100 1.33
7 300012 华测检测 2,780,200 12,399,692 1.31
8 002008 大族激光 250,000 12,350,000 1.30
9 601888 中国国旅 279,950 12,147,030.5 1.28
10 300271 华宇软件 766,902 11,411,501.76 1.20

前十大股票持仓

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 601166 兴业银行 1,700,000 29,393,000 2.58
2 300054 鼎龙股份 2,603,087 24,729,326.5 2.17
3 600079 人福医药 1,200,921 21,748,679.31 1.91
4 600887 伊利股份 700,000 19,250,000 1.69
5 601318 中国平安 250,000 13,540,000 1.19
6 002078 太阳纸业 1,150,128 11,501,280 1.01
7 600426 华鲁恒升 850,000 10,854,500 0.95
8 300166 东方国信 713,074 10,724,632.96 0.94
9 002311 海大集团 550,000 10,158,500 0.89
10 002714 牧原股份 260,000 9,638,200 0.85

前十大股票持仓

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 600887 伊利股份 1,160,000 25,044,400 2.13
2 601318 中国平安 362,800 17,998,508 1.53
3 601166 兴业银行 1,000,000 16,860,000 1.44
4 000333 美的集团 390,000 16,785,600 1.43
5 600066 宇通客车 660,901 14,519,994.97 1.24
6 601012 隆基股份 707,000 12,089,700 1.03
7 300408 三环集团 560,000 11,754,400 1.00
8 600535 天士力 278,505 11,569,097.7 0.99
9 300166 东方国信 852,358 11,447,167.94 0.98
10 002311 海大集团 621,613 11,356,869.51 0.97

资产分布

序号项目金额(元)总资产占比(%)
1 权益投资 255,538,659.18 18.15
其中:股票 255,538,659.18 18.15
2 固定收益投资 1,100,899,394.48 78.21
其中:债券 1,100,899,394.48 78.21
资产支持证券 0 0.00
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产 0 0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 31,146,437.03 2.21
6 其他资产 20,013,845.56 1.42
7 合计 1,407,598,336.25 100.00

资产分布

序号项目金额(元)总资产占比(%)
1 权益投资 286,693,835.37 22.09
其中:股票 286,693,835.37 22.09
2 固定收益投资 913,374,629.19 70.37
其中:债券 913,374,629.19 70.37
资产支持证券 0 0.00
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产 0 0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 35,046,718.29 2.70
6 其他资产 62,930,525.86 4.85
7 合计 1,298,045,708.71 100.00

资产分布

序号项目金额(元)总资产占比(%)
1 权益投资 281,144,825.91 21.36
其中:股票 281,144,825.91 21.36
2 固定收益投资 976,204,620.72 74.18
其中:债券 976,204,620.72 74.18
资产支持证券 0 0.00
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产 0 0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 45,169,345.69 3.43
6 其他资产 13,394,440.15 1.03
7 合计 1,315,913,232.47 100.00

资产分布

序号项目金额(元)总资产占比(%)
1 权益投资 264,944,315.84 18.43
其中:股票 264,944,315.84 18.43
2 固定收益投资 1,063,902,668.4 73.99
其中:债券 1,063,902,668.4 73.99
资产支持证券 0 0.00
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产 28,000,000 1.95
其中:买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 35,924,431.06 2.50
6 其他资产 45,137,610.26 3.14
7 合计 1,437,909,025.56 100.00

资产分布

序号项目金额(元)总资产占比(%)
1 权益投资 311,403,100.02 19.94
其中:股票 311,403,100.02 19.94
2 固定收益投资 1,179,755,329.2 75.56
其中:债券 1,179,755,329.2 75.56
资产支持证券 0 0.00
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产 0 0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 43,408,477.21 2.78
6 其他资产 26,882,730 1.72
7 合计 1,561,449,636.43 100.00

行业分布

代码行业类别公允价值(元)资产净值占比(%)
A 农、林、牧、渔业 0 0.00
B 采矿业 0 0.00
C 制造业 163,874,109.88 15.65
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 71,559.85 0.01
E 建筑业 0 0.00
F 批发和零售业 3,645,000 0.35
G 交通运输、仓储和邮政业 4,269,104 0.41
H 住宿和餐饮业 0 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 32,677,827.36 3.12
J 金融业 22,529,360 2.15
K 房地产业 0 0.00
L 租赁和商务服务业 7,729,200 0.74
M 科学研究和技术服务业 20,661,271.95 1.97
N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 0 0.00
P 教育 0 0.00
Q 卫生和社会工作 0 0.00
R 文化、体育和娱乐业 0 0.00
S 综合 0 0.00
合计 255,538,659.18 24.40

行业分布

代码行业类别公允价值(元)资产净值占比(%)
A 农、林、牧、渔业 0 0.00
B 采矿业 0 0.00
C 制造业 179,476,300.44 17.58
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 0 0.00
E 建筑业 0 0.00
F 批发和零售业 4,771,402.87 0.47
G 交通运输、仓储和邮政业 36,659.62 0.00
H 住宿和餐饮业 0 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 35,680,025.94 3.50
J 金融业 37,738,272 3.70
K 房地产业 0 0.00
L 租赁和商务服务业 14,812,154.5 1.45
M 科学研究和技术服务业 14,179,020 1.39
N 水利、环境和公共设施管理业 0 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 0 0.00
P 教育 0 0.00
Q 卫生和社会工作 0 0.00
R 文化、体育和娱乐业 0 0.00
S 综合 0 0.00
合计 286,693,835.37 28.09

行业分布

代码行业类别公允价值(元)资产净值占比(%)
A 农、林、牧、渔业 0 0.00
B 采矿业 0 0.00
C 制造业 156,007,362.7 16.47
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 16,143.2 0.00
E 建筑业 0 0.00
F 批发和零售业 5,050,000 0.53
G 交通运输、仓储和邮政业 0 0.00
H 住宿和餐饮业 0 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 25,509,614.31 2.69
J 金融业 69,982,660 7.39
K 房地产业 0 0.00
L 租赁和商务服务业 12,147,030.5 1.28
M 科学研究和技术服务业 12,399,692 1.31
N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.2 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 0 0.00
P 教育 0 0.00
Q 卫生和社会工作 0 0.00
R 文化、体育和娱乐业 0 0.00
S 综合 0 0.00
合计 281,144,825.91 29.68

行业分布

代码行业类别公允价值(元)资产净值占比(%)
A 农、林、牧、渔业 9,638,200 0.85
B 采矿业 39,793.6 0.00
C 制造业 147,428,233.07 12.95
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 31,093.44 0.00
E 建筑业 0 0.00
F 批发和零售业 4,906,385.45 0.43
G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.00
H 住宿和餐饮业 0 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,904,602.33 2.45
J 金融业 55,405,464 4.87
K 房地产业 0 0.00
L 租赁和商务服务业 5,608,800 0.49
M 科学研究和技术服务业 8,960,896 0.79
N 水利、环境和公共设施管理业 0 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 0 0.00
P 教育 0 0.00
Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.01
R 文化、体育和娱乐业 4,879,976.05 0.43
S 综合 0 0.00
合计 264,944,315.84 23.27

行业分布

代码行业类别公允价值(元)资产净值占比(%)
A 农、林、牧、渔业 7,077,200 0.60
B 采矿业 0 0.00
C 制造业 206,931,401.93 17.64
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 0 0.00
E 建筑业 0 0.00
F 批发和零售业 0 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 0 0.00
H 住宿和餐饮业 0 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 31,553,960.09 2.69
J 金融业 51,883,908 4.42
K 房地产业 0 0.00
L 租赁和商务服务业 4,692,000 0.40
M 科学研究和技术服务业 9,264,630 0.79
N 水利、环境和公共设施管理业 0 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 0 0.00
P 教育 0 0.00
Q 卫生和社会工作 0 0.00
R 文化、体育和娱乐业 0 0.00
S 综合 0 0.00
合计 311,403,100.02 26.54

债券分布

序号债券品种公允价值(元)资产净值占比(%)
1 国家债券 8,000,800 0.76
2 央行票据 0 0.00
3 金融债券 170,873,000 16.31
其中政策性金融债 50,009,000 4.77
4 企业债券 718,523,705.7 68.60
5 企业短期融资券 0 0.00
6 中期票据 59,817,000 5.71
7 可转债 143,684,888.78 13.72
合计 1,100,899,394.48 105.11

债券分布

序号债券品种公允价值(元)资产净值占比(%)
1 国家债券 4,493,143 0.44
2 央行票据 0 0.00
3 金融债券 227,515,600 22.29
其中政策性金融债 107,178,000 10.50
4 企业债券 578,018,425.8 56.63
5 企业短期融资券 0 0.00
6 中期票据 0 0.00
7 可转债 103,347,460.39 10.13
合计 913,374,629.19 89.49

债券分布

序号债券品种公允价值(元)资产净值占比(%)
1 国家债券 26,098,800 2.76
2 央行票据 0 0.00
3 金融债券 222,489,000 23.49
其中政策性金融债 106,329,000 11.23
4 企业债券 656,170,567.24 69.28
5 企业短期融资券 0 0.00
6 中期票据 0 0.00
7 可转债 71,446,253.48 7.54
合计 976,204,620.72 103.07

债券分布

序号债券品种公允价值(元)资产净值占比(%)
1 国家债券 29,410,750 2.58
2 央行票据 0 0.00
3 金融债券 235,389,000 20.67
其中政策性金融债 118,688,000 10.42
4 企业债券 790,339,178.9 69.41
5 企业短期融资券 0 0.00
6 中期票据 0 0.00
7 可转债 8,763,739.5 0.77
合计 1,063,902,668.4 93.43

债券分布

序号债券品种公允价值(元)资产净值占比(%)
1 国家债券 45,033,767.3 3.84
2 央行票据 0 0.00
3 金融债券 201,790,000 17.20
其中政策性金融债 85,206,000 7.26
4 企业债券 796,381,927.9 67.88
5 企业短期融资券 0 0.00
6 中期票据 49,490,000 4.22
7 可转债 38,779,634 3.31
合计 1,179,755,329.2 100.56

前五大债券持仓

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 136738 16通用01 600,000 58,740,000 5.61
2 136029 15华宝债 500,000 49,790,000 4.75
3 136438 16信投G1 500,000 49,375,000 4.71
4 136622 16国君G3 500,000 49,060,000 4.68
5 136629 16兵装01 500,000 49,020,000 4.68

前五大债券持仓

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 136738 16通用01 600,000 58,296,000 5.71
2 136029 15华宝债 500,000 49,710,000 4.87
3 136438 16信投G1 500,000 49,105,000 4.81
4 136549 16紫金03 500,000 48,820,000 4.78
5 136629 16兵装01 500,000 48,795,000 4.78

前五大债券持仓

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 136622 16国君G3 700,000 67,515,000 7.13
2 136738 16通用01 600,000 57,732,000 6.10
3 136029 15华宝债 500,000 49,415,000 5.22
4 136438 16信投G1 500,000 48,645,000 5.14
5 136629 16兵器01 500,000 48,320,000 5.10

前五大债券持仓

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 136734 16大唐01 1,000,000 96,890,000 8.51
2 136738 16通用01 1,000,000 96,760,000 8.50
3 136622 16国君G3 700,000 67,851,000 5.96
4 170210 17国开10 600,000 58,794,000 5.16
5 136029 15华宝债 500,000 49,425,000 4.34

前五大债券持仓

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 136734 16大唐01 1,000,000 96,940,000 8.26
2 136738 16通用01 1,000,000 96,650,000 8.24
3 136622 16国君G3 700,000 67,879,000 5.79
4 101551061 15中石油MTN001 500,000 49,490,000 4.22
5 136029 15华宝债 500,000 49,420,000 4.21

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