人口老龄化，养老压力大

65岁以上人口占总人口的7%或60岁以上人口占总人口的10%，即视为老龄化社会。截至2017年，我国60岁及以上人口占比为17.3%，65岁及以上人口占总人口的11.4%，且占比仍在提升。

如今的家庭模式大多数为“4-2-2”模式，即四个老人、夫妻双方和两个孩子，两个子女需要承担赡养四个老人的义务。随着人口寿命的增长，“8-4-2-2”的家庭模式将越来越普遍，无疑加重了家庭成员的养老负担。

现行养老三支柱体系尚待完善

我国现行的养老金体系分为三个支柱。第一支柱是国家主导的基本养老保险制度，包括城镇职工基本养老保险制度和城乡居民养老保险制度两类；第二支柱为单位主导的职业养老金制度，包括企业年金和职业年金；第三支柱为个人主导的个人养老金制度。

人口老龄化加大了第一支柱的给付压力。根据2016年社保报告，全国城镇职工养老保险抚养比为2.75:1，也就是不到三个人就要养一个人。2017年征缴及支出缺口达4629亿元，通过当年各级财政补助8004亿元，才实现结余。

第二支柱覆盖范围相对较小，补充保障功能有限。截至2017年，仅有8.04万户企业建立了企业年金制度，参加职工数为2331.39万人，仅占基本养老保险参保人数的5.79%。

第三支柱尚处于起步阶段，有待进一步发展。

通货膨胀导致资产缩水

通货膨胀的概念想必大家都很熟悉，通胀会对我们的养老产生什么样的影响呢？假如我们没有针对养老采取适当的投资行为，资产就会在不知不觉中缩水。假设通货膨胀率为4%，那么10年后，现在的100元就只剩下了67.56元。通货膨胀率越高，时间越长，资产缩水越明显。

100元在不同通胀率下的实际购买力变化情况

如何进行养老投资

1、注重投资长期性

每个人都需要养老，养老投资越早开始越好。这也就意味着养老投资往往要持续几十年。如此之长的存续时间使得养老金的承受风险能力较强，可以“用时间换空间”，让时间来消化短期操作可能带来的风险，通过长期持有分享未来资本市场上涨带来的收益，实现长期稳健保值增值。

2、做好资产配置

不论何种投资，资产配置都是核心。资产配置在投资总回报中的贡献非常显著，在90%以上。对于投资者来说，需要明确自己的养老需求，并给予此进行风险偏好的判断，从而选择适合的资产类别及相应比例。

3、发挥权益投资的关键性作用

权益投资是养老金投资获取长期增值回报的关键。个人养老投资属于补充养老金范畴，其主要目的并非解决投资者的温饱问题，而是希望进一步提高投资者退休后的生活水平，因此势必要满足一定的收益率水平。截至2017年底，我国偏股型基金年化收益率平均为16.5%，超额回报明显。

4、了解自己，选择合适的投资方式。

伴随着养老第三支柱的建设发展，养老产品愈发丰富多样，在选择时我们更应充分考虑当前年龄、预期寿命、风险承受能力等特征及领取安排等个性化需求，选择适合自己养老需求的产品。证监会2018年3月2日发布了《养老目标证券投资基金指引（试行）》，养老金目标基金是百姓投资养老的科学有效的新选择，可以为投资者提供养老金投资的一站式解决方案。